证券基础知识重点

1章 证券市场概述

第1节 证券与证券市场

1. 证券基本概念[掌握]:

（1）证券：各类记载并代表一定权利的法律凭证。（一种权利的证明）

（2）有价证券：标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有 所有权或债权的凭证，本身并没有价值。狭义的有价证券即资本证券；广义的有价证券包括商品证券（对商品的所有权或使用权的凭证，如提货单、仓单）、货币证券（取得货币索取权的凭证，有商业证券、银行证券）和资本证券（金融投资或与金融投资有联系的证券）。

（3）有价证券是虚拟资本的一种形式 虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格，甚至与真实资本的重置价 格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化、

例题：以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本是（ ）。

A. 实物资本 B.账面资本 C.金融资本 D.虚拟资本

2.有价证券的分类[掌握]: 属性 分类 按发行主体 证券、机构证券和公司证券 按是否在证券交易所挂牌交易 上市证券和非上市证券 按募集方式 公募证券和私募证券 按证券所代表的权利性质 股票、债券和其他证券

例题：公司证券包括（ ）。 A. 股票 B.公司债券 C.商业票据 D.金融债券

3.有价证券的特征[熟悉]: ①收益性 ②流动性 ③风险性 ④期限性 例题：证券具有较高的流动性必须满足的条件是（ ）。 A. 很容易变现 B.变现的交易成本极小C.本金保持相对稳定 D.具有安全可靠的证券交易市场

4.证券市场概述[掌握]:

（1）证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。

（2）证券市场的特征： 是价值直接交换的场所； 是财产权利直接交换的场所； 是风险直接交换的场所。

5.证券市场的结构[掌握]:

（1）层次结构 证券发行市场（又称一级市场或初级市场） 证券交易市场（又称二级市 场、流通市场或次级市场）

（2）品种结构 股票市场 债券市场 基金市场 衍生产品市场 （3）交易场所结构 有形市场或场内市场 无形市场或场外市场、柜台市场（OTC）

例题：证券市场的层次性体现为（ ）的多样性。 A.区域分布 B.覆盖公司类型 C.上市交易制度 D.监管要求

6.证券市场的基本功能[熟悉]:

（1）筹资-投资功能；

（2）资本定价功能，资本决定证券价格，但实际证券价格取决于证券市场供求双方的共同作用；

（3）资本配置功能，证券市场引导资本流向产生高报酬的企业或行业，实现资本的合理配置。

第2节 证券市场参与者

1. 证券发行人[掌握]: 证券发行人 公司（企业） 与机构 发行主体 股份有限公司 及直属机构 发行内容 可发行股票、长期公司债券以及短期公司债券 一般仅限于债券 意义 筹借长期资本或补充流动资金 央行发行债券是货币的一部分 例题：证券发行人包括（ ）。 A.公司 B.个人 C. D.机构

2.证券投资人[掌握]: 证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。 （1）机构投资者包括： 机构，央行公开市场操作是手段； 金融机构 企业和事各类基金 金融机构又包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、合格境外机构投资者（简称QFII）和合格境内机构投资者（QDII）、主权财富基金及其他金融机构（信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司）。 金融机构分类 证券经营机构 银行业金融机构 保险经营机构 QFII QDII 主权财富基金 证券自营业务和资产管理业务 自有资金或为个人客户提供综合理财服务 设立保险资产管理公司或运用受托管理的企业年金 经中国批准、取得国家外汇管理局额度批准 境内基金管理公司和证券公司等 官方外汇储备 中国投资有限公司 投资对象 自有资金只能买卖债券和金融债券 可参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购

境外证券投资 注意 外资银行不可买内股票，被动持有的股票只能卖出 011年12月16日开启了QFII试点 各类基金包括证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金。社保基金又分为社会保险基金和社会保障基金。

3.证券市场中介机构[掌握]: 证券市场中介机构指的是为证券的发行、交易提供服务的各类机构。分为证券公司和其他证券服务机构（证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问机构、自信评级机构、资产评估机构、会计事务所、律师事务所等）。

4.证券监督机构与自律性组织[掌握]: 自律性组织包括证券交易所、证券业协会和证券登记结算机构。 证券监督机构指的是中国及其派出机构。中国直属于，对证券市场进行集中、同意监管。主要职责：依法制定有关证券市场监督管理的规章规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。

例题：中国的主要职责是（ ）。 A. 依法制定有关证券市场监督管理的规章、

规则 B. 负责监督有关法律法规的执行 C. 负责保护投资者的合法权益 D. 对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场

第3节 证券市场的产生与发展

1. 证券市场的产生[熟悉]: 证券市场的形成得益于 ①社会化大生产和商品经济的发 ②股份制的发展 ③信用制度的发展

例题：股份公司的建立、公司股票和债券的发行，为证券市场的产生提供了显示的基

础和可观要求。（ ）

2.国际证券市场的重大事件[掌握]:

（1）证券市场的萌芽：1602年，阿姆斯特丹成立了世界第1个股票交易所。

（2）1790年，美国成立第1个证券交易所——费城交易所。

（3）1999年11月4日美国颁布《金融服务现代化法案》，标志金融分业制度的终结 3.国内证券市场的重大事件[掌握]:

（1）1990年12月19日，上海证券交易所正式营业；1991年7月3日，深圳证券交易所正式营业。

（2）1998年12月中国《证券法》颁布，1999年7月实施。

（3）2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，俗称“国九条”。

（4）2011年1月允许QFII参与中国金融期货交易所的股指期货交易。

第二章 股 票

第1节 股票的特征与类型

1.股票定义[熟悉]: 股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭

证。 股票是所有权凭证，代表了股东对股份公司的所有权

2.股票的性质[熟悉]: （1）股票是有价证券，有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式； （2）股票是要式证券； （3）股票是证权证券，而非设权证券； （4）股票是资本证券，是投入股份公司资本份额的证券化； （5）股票是综合权利证券，非物权证券或债权证券；

例题：股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于（ ）。 A. 资本证券 B.虚拟证券 C.证权证券 D.实物证券

2. 股票的特征[熟悉]:

（1）收益性：股票的收益来源一是来自股份公司，二是来自股票流通；买卖股票赚取的差价收益，成为“资本利得”

（2）风险性

（3）流动性：通过依法转让而变现的特性 判断股票的流动性强弱主要分析三个方面——市场深度、报价紧密度、股票的价格弹性或回复能力。

（4）永久性：股票的永续性与股份公司的存续期间并存

（5）参与性：股票持有人有权参与公司重大决策的特性

例题：股票最基本的特征是（ ）。 A. 风险性 B.流动性 C.永久性 D.收益性

4.股票的类型[掌握]:

（1）普通股与优先股 普通股 优先股 性质 最基本的股票 特殊股票 收益 分红派息取决于公司绩效 股息率固定 股东权利 一切合法合规的股东权利 受 公司盈利和剩余财产的分配顺序 后于债权人和优先股票 优先于普通股

（2）记名股票与无记名股票

记名股票其股东权利只属于记名股东，可以一次或分期缴纳出资（首次出资额不低于注册资本的20%），转让复杂或受（以背书方式转让，股东大会召开前20日内，分配股利基准日前5日内不得做股东变更登记），便于挂失、相对安全。 无记名股票其股东权利属于股票持有人，认购无记名股票要求一次缴纳出资，转让相对简便，安全性较差。

（3）有面额股票和无面额股票

例题：股票按股东享有权利不同，可以分为（ ）。 A. 普通股票 B.优先股票 C.记名股票 D.无面额股票

5.股利[掌握]: 股利指股份公司对公司经营获得盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和。其中，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。 理论上说，不管公司盈利前景如何看好，如果永不分红，则其股票将毫无价值。 派现：“现金股利”，指现金分红。 送股：“股票股利”，股份公司向老股东无偿派发股票的行为，投资者应缴纳所得税。 资金公积金转增股本：

例题：下列关于股利的说法正确的有（ ）。 A. 指股份公司对公司经营所得的

盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红谷等方式回馈股东的制度与 B. 当中的分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源 C. 送股实质上是留存利润的凝固化和资本 D. 送股时，将上市公司的留存收益转入股本账户

6.4个重要日期[掌握]: 市场公司宣布分红派息方案后至除权除息日前，该证券为含息或含权证券。 除息：指证券不在含有最近已宣布发放的股息 除权：指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益 股利宣布日：董事会公告分红派息的时间 股权登记日：统计和确认参加本期股利分配的股东的日期 除息除权日：股权登记日后1个工作日，本日起买入的股票不再含有本期股利 派发日：股利发放日

7.股票分割与合并[掌握]: 股票分割：拆股，将1股股票均等拆成若干股 股票合并：并股，是将若干股票合并为1股 股票分割与合并，是增加或减少股东持有股票的数量，并不改变所持股东权益比重 股票分割通常适用于高价股，拆细后市价下降，便于吸引投资者购买，并股适用于低价股

8.增发、配股、转增股本与股份回购[掌握]: 增发：增加资本额而发行新股

（1）新增资本若未能产生效益，则每股收益会下降，股价下跌，称为“稀释效应”

（2）如增发价格高于增发前每股净资产，则会提升每股净资产，有利股价上涨

（3）增发增加了发行股票总量，如无需求增长，股价可能下跌 配股：向老股东增发新股 配股价通常低于市场价格，配股后可能导致股价下的，但对优质公司，配股增加公司经营实力，不仅不会下跌，可能还会上涨 转增资本：资本公积转为实收资本，理论上转增后股价应向下调整，现实中，往往带来股价上涨 股份回购：通常股份回购会导致股价

上涨：一是改变供求平衡，增加需求、减少供给，二是向市场传达了积极信息，因为公司通常在股价较低时回购，公司内部估值比外部投资者估值更准确 第2节 股票的价值与

价格

1.股票的价值[掌握]: （1）股票的票面价值 （2）股票的帐面价值：“股票净值”、“每股净资产”，在没有优先股情况下，每股帐面价值等于公司净资产除以发行的普通股票总数 （3）股票的清算价值：即公司清算时每一股份所代表的实际价值，大多数公司的实际清算价值低于帐面价值 （4）股票的内在价值：即理论价值，股票未来收益的现值，股票的内在价值决定股票的市场价股票的市场，价格总是围绕其内在价值波动

2.股票的价格[掌握]: （1）股票的理论价格： 股票本身没有价值，之所以有价格，是因为其代表着收益的价值 现值理论：人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为其能够为持有人带来预期收益。 股票和其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值 （2）股票的市场价格： 股票的市场价格由股票的价值决定，供求关系是最直接的影响因素 （3）影响股票价格的因素：供求关系或

者

买

卖

双

方

力

量

强

弱

的

转

换

。

股票供求、股票价格主要取决于预期 某些特定原因也能产生股票供求，如为夺取或保持控制权而买入股票

3.影响股价变动的基本因素[掌握]: 3 个基本因素：宏观经济和证券市场运行状况、行业前景、公司经营状况 对3 个基本因素的分析，称为“基本分析”、“基本面分析” 4.公司财务状况——三性分析[掌握]:

（1）盈利性：最常用的指标是每股收益和净资产收益率 每股收益＝净利润／股份总数 净资产收益率＝净利润／净资产 盈利水平高的公司股票称为“绩优

股”，未来营利增长趋势强的公司股票称为“高增长型股票”

（2）安全性：偿还债务避免破产的特性 杠杆比率：总资产／净资产

（3）流动性：流动性强的公司抗风险能力强 （4）杜邦公式：三性的内在联系 净资产收益率＝净利润／净资产＝销售利润率×资产周转率×杠杆比率 销售利润率＝净利润／销售收入 资产周转率＝销售收入／总资产 杠杆比率=总资产/净资产

5.行业与部门因素分析[掌握]:

行业分析因素：包括定性因素和定量因素

（1） 行业或产业竞争结构 （2）行业可持续性 （3）抗外部冲击的能力 （4）监管与税收待遇 （5）劳资关系 （6）财务与融资问题 （7）行业估值水平 （8）行业生命周

期 （9）产业周期理论：任何行业都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期4 个阶段 6.宏观经济和因素分析[掌握]:

宏观经济影响股票价格的特点：波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂、股价波动幅度较大 （1）经济增长 （2）经济周期循环 （3）货币 （4）财政 （5）市场利率 （6）通货膨胀：既有刺激股票市场作用，又有抑制股票市场作用 （7）汇率变化 （8）国际收支状况

7.影响股价变化的其他因素[掌握]: （1）政治及其他不可抗力的影响 （2）心理因素 （3）稳定市场的与制度安排 （4）人为操纵因素

第3节 普通股票与优先股票

1.普通股票[掌握]:

（1）普通股票股东的权利 公司重大决策参与权 收益权和剩余资产分配权 其他权利：知情权、股份转让权、优先认股权

（2）普通股票股东的义务 股东滥用股东权利给公司或其他股东造成损失的，承担赔偿责任 公司滥用法人地位和有限责任逃避责任，损害债权人利益的，对公司债务承担连带责任 控股股东、实际控制人、董监高利用关联关系损害公司利益的，承担赔偿责任

2.优先股票[熟悉]:

（1）定义：指股东享有某些优先权利的股票，是特殊股票中最重要的品种，兼有债券的特点（股息率固定）。 优先股票的具体优先条件由公司章程加以规定

（2）优先股票的特征（3）优先股票的种类

第4节 我国的股票类型

1.股票类型[熟悉]:

（1）按投资主体的性质分类：国家股、法人股、社会公众股、外资股

（2）按流通是否受限分类： 完成股权分置改革的公司 有限售条件股份：国家持股、

国有法人持股、其他内资持股、外资持股 无限售条件股份：A 股、B 股，境外上市外资股 未完成股权份制改革的公司 未上市流通股份：发起人股份、募集法人股份、内部职工股、优先股 已上市流通股份：A 股、B 股、境外上市外资股

2.我国的股权分置改革[熟悉]:

（1）股权分置：指A 股市场的上市公司股份按能否在证交所上市交易，被区分未非流通股和流通股，股权分置改革目的在于消除非流通股和流通股的流通制差异

（2）全体非流通股股东提出改革建议，董事会召集股东大会审议股权分置改革方案 （3）股权分置改革方案应经股东大会特别决议通过，并经参加会议的流通股股东所持表决权2／3 以上通过

（4）同时存在H 股、B 股的A 股上市公司，其股权分置改革由A 股市场股东决议 （5）完成改革复牌后称为C 股

（6）原非流通股股份锁定 “

第3章 债 券

第1节 债券的特征与类型 1.债券的定义[掌握]:

（1） 债券是社会各类经济主体为筹集资金向投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证

（2） 债券规定的借贷双方权责关系有：借贷金额、借贷时间、借贷利息

（3） 债券规定的借贷双方权利义务关系包含4个含义：

（4） 债券的基本性质

例题：债券是一种有价证券的原因是（ ）。 A. 债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现 B. 持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现 C. 拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移 D. 债券本身有价值

2.债券的票面要素[掌握]:

（1） 债券的票面要素 债券的票面价值 债券的到期期限

分为短期债券、中期债券、长期债券 发行人确定债券期限时要考虑 资金使用方向：资金周转，短期；长期项目，长期市场利率变化：市场利率预期下降，短期债券的变现能力：流通市场强，可长期；弱，则短期

（2） 债券的票面利率 影响债券利率的因素 借贷资金市场利率水平：市场利率高，债券利率也高 筹资者的资信：资信高，债券利率可较低 债券期限长短：期限长，利率高

（3） 债券发行人名称 债券票面4要素不一定在票面印刷，可以公布条例或公告

3.债券的特征[掌握]: 偿还性 流动性 安全性 收益性

债券收益的3种表现形式：利息收入、资本损益、再投资收益

例题：债券的（ ）是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。 A. 偿还性 B.风险性 C.安全性 D.收益性

4.债券的分类[掌握]:

（1）按发行主体分类： 债券、金融债券、公司债券

（2）按付息方式分类： 贴现债券、附息债券、息票累积债券

（3）按募集方式分类：公募债券、私募债券

（4）按担保性质分类：有担保债券、无担保债券 有担保债券又分为抵押债券、质押债券、保证债券

（5）按债券形态分类：实物债券、凭证式债券、记账式债券

例题：有担保债券按照担保品不同，分为（ ）。 A.抵押债券 B.质押债券 C.信用债券 D.保证债券

例题：有担保债券按照担保品不同，分为（ ）。 A. 抵押债券 B.质押债券 C.信用债券 D.保证债券

5.债券和股票的比较[掌握]:

（1）相同点 债券和股票都属于有价证券 债券和股票都是筹集资金的手段 债券和股票收益率相互影响 如果市场是有效的，债券和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，这是因为在 市场规律的作用下，证券市场上一种融资手段收益率的变动，会引起另一种融资手段收 益率发生同向变动

（2）区别 权利不同 目的不同 期限不同 收益不同 风险不同

例题：下列关于债券与股票的相同点的说法正确的有（ ）。 A. 总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会答题保持相对稳定的关系 B. 债券和股票都是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真是资本的代表 C. 发行股票和债券都是公司追加资本的需要 D. 债券是一种有期证券；股票是一种无期证券

第2节 债券

1.债券概述[熟悉]:

（1） 债券的定义 财政部门或其他代理机构为筹集资金，以名义发行，承诺一定时期支付利息和到期还本的债务凭证 债券（国债）、地方债券，合称“公债” 债券最初的功能是弥补赤字

（2） 债券的特征 安全性高：被称为“金边债券” 流通性强 收益稳定 免税待遇：国债、国家发行的金融债券，利息收入免纳个人所得税

2.债券[熟悉]:

（1）国债的分类 按偿还期限分类：短期国债、中期国债、长期国债 按资金用途分类：赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债 按附息方式分类：附息式国债、贴现式国债 按流通与否分类：流通国债、非流通国债 按发行本位分类：实物国债、货币国债

（2）我国发行的国债品种有： 普通国债 （3）其他类型国债 特别国债：1998、2007 财政部发行了2次特别国债 长期建设国债

例题：国债发行的主要目的是（ ）。

A.解决由投资的公共设施的资金需要 B.弥补国家财政赤字

C.增加行政收入来源

D.解决由投资的重点建设项目的资金需要

3.地方债券[掌握]:

（1） 分为：一般责任债券（普通债券）、专项债券（收益债券） 一般责任债券：地方为缓解资金紧张和临时经费不足而发行的债券 专项债券：为筹集资金建设具体工程而发行的债券

（2） 我国的地方债券 1950, 东北发行东北生产建设折实公债 1995《预算法》规定，地方不得发行地方债券 （财政部）代理发行地方债券（省级地方）

4.支持机构债券[掌握]:

汇金债券：

（1） 汇金投资有限责任公司于2010 在银行间债券市场发行

（2） 汇金公司是国家对重点金融机构进行股权投资的金融控股机构，履行国有金融资产出资人的职责，没有金融业务拍照，不是金融机构

（3） 汇金债券是为解决在股权投资中所需的资金来源，国家对其发行提供信用担保

第3节 金融债券与公司债券

1.金融债券[熟悉]

（1）定义：银行或非银行金融机构发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。欧美国家多将其归类为公司债券，我国和日本归为金融债券

（2） 我国的金融债券 我国发行金融债券的品种 性金融债券 商业银行债券 证

券公司债券 保险公司次级债务 财务公司债券 证券公司次级债务 银行票据： 2.公司债券[掌握]:

（1） 信用公司债券：无担保债券

（2） 不动产抵押公司债券：抵押债券的一种

（3） 保证公司债券：有担保债券

（4） 收益公司债券：有盈利时才支付利息的债券，未付利息可以累加（同累积优先股票）

（5） 可转换公司债券

（6） 附认股权证的公司债券 可分离型：认股权证和债券可以分离、转让 非分离型：相反 现金汇入型：行权时必须以现金认购股票 抵缴型：债券票面金额按一定比例直接转股

（7）可交换债券

例题：可交换债券与可转换债券的相似之处是（ ）。 A. 发债主体和偿债主体 B.使用的法规 C.发行要素 D.所换股份的来源

3.我国的企业债券和公司债券[掌握]:

（1） 企业债券 定义：境内法人企业发行，约定一定期限内还本付息的有价证券，金融债券和外币债券除外 4 个发展阶段 利率确定上的3 点创新 （2） 公司债券

（3） 我国公司债券和企业债券的区别 发行主体的范围不同 发行方式和发行审核方式不同 担保要求不同： 发行定价方式不同

例题：收益公司债券与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。 （ ）

第4节 国际债券

1.国际债券概述[掌握]:

（1） 定义：一国借款人在国际证券市场时以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券

（2） 国际债券的特征

（3） 国际债券的分类 （4） 外国债券： 扬基债券 武士债券 熊猫债券

（5） 欧洲债券

2.亚洲债券市场[熟悉]:

（1）亚洲债券指用亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券

（2）熊猫债券也属于亚洲债券

3.我国的国际债券[掌握]:

（1） 债券 1987 年10 月，财政部在德国发行公募债券，是我国首次在国外发行债券 1996, 在美国发行扬基债券，在国际资本市场确定了我国主权信用债券的较高地位和等级

（2） 金融债券 1982 年1 月，中国国际信托投资公司在日本东京私募发行武士债券 1993 年，中国投资银行首次在境内发行外币金融债券

（3） 可转换公司债券 H 股B 股N 股转券。

第4章

证券投资基金

第1节 证券投资基金概述

1.证券投资基金[熟悉]:

（1）证券投资基金的产生与发展 证券投资基金指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式 称谓：美国“共同基金”、英国“单位信托基金”、日本“证券投资信托基金” 起源：英国，18 世纪末、19 世纪初，海外和殖民地信托组织是公认的最早的基金机构 基金、银行业、保险业、证券业，并称为现代金融体系的四大支柱

（2）我国证券投资基金业发展概况 发展特点：

例题：证券投资基金的特点具体有（ ）。 A.基金是将零散的资金汇集起来 B.以科学的投资组合降低风险、提高收益 C.基金实行专业理财制度 D.基本限额都极低，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量 答案：ABC

2.证券投资基金的特点与作用[熟悉]:

（1）证券投资基金的特点 集合投资 分散风险 专业理财

（2）证券投资基金的作用 为中小投资者拓宽投资渠道 有利证券市场稳定和发展 3.证券投资基金和股票、债券的区别[掌握]:

（1）反映的经济关系不同

基金：信托关系；股票：所有权关系；债券：债权债务关系

（1）筹集资金的投向不同

股票债券是直接投资工具，资金投向实业；基金是间接投资公司，资金投向金融工具

（1）风险水平不同

例题：基金的收益有可能高于债券，而投资风险又可能小于股票。（ ）

4.证券投资基金的分类[掌握]:

证券投资基金的分类

（1） 按基金的组织形式不同分为契约型基金、公司型基金

二者的区别

（2） 按基金运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金

二者区别： 期限不同： 发行规

模不同： 基金份额交易方式不同： 基金份额的交易价格计算标准不同 基金份额资产净值公布的时间不同 交易费用不同： 投资策略不同： （3）按投资标的分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金

（4）按投资目标分为成长型基金、收入型基金、平衡性基金

（5）按投资理念不同分为主动型基金、被动型基金

例题：封闭式基金和开放式基金的区别具体体现为（ ）。 A. 封闭式基金的而基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金的基金份额总额不固定 B. 封闭式基金期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资 C. 开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产 D. 封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布

答案：ABCD

5.特殊类型的基金[掌握]:

（1）ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所称为“交易型开放式指数基金”，指在交易所上市交易的、基金份额可变的基金运作模式，结合了封闭式基金和开放式基金的特点，既可以在交易所上市交易，又可以申购赎回，但其申购是以一篮子股票换取，赎回也是换回一篮子股票而非现金

（2） LOF: “Listed Open-ended Funds”, 上市开放式基金

（3）保本基金： § 指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，保证持有人到期时可以获得投资本金保证的基金

（4） QDII 基金：合格境内机构投资者

（5） 分级基金：又称“结构型基金”、“可分离交易基金”

例题：ETF和LOF的区别有（ ）。

A. ETF一定采用指数基金模式，LOF还可以是主动管理型基金 B. ETF申购和赎回均以现金进行，LOF申购和赎回均以基金份额进行 C. ETF是开放型基金；LOF是封闭型基金 D. ETF只能在场内交易，LOF可以在场内和场外同时交易

答案：AD

第2节 证券投资基金当事人

1.证券投资基金份额持有人[掌握]:

（1）基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有人、基金投资回报的受益人 （1）《证券投资基金法》规定基金份额持有人的权利 （1）必须召开基金份额持有会的情形 （1）基金份额持有会的召集 例题：我国《证券投资基金法》规定，（ ）应当通过召开基金份额持有会审议决定。 A. 提前终止基金合同 B. 基金扩募或者延长基金合同期限 C. 转换基金运作方式 D. 提高基金管理人、基金托管人的报酬标准 答案：ABCD 2.证券投资基金管理人[熟悉]:

（1）基金管理人的资格条件

（2）基金管理人的职责

（3）基金管理人的更换条件 例题：我国《证券投资基金法》规定，基金管理人不得有（ ）行为。 A. 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资 B. 办理与基金财产管理业务活动相关的信息披露事项 C. 以基金管理人名义、代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为 D. 想基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失

答案：AD

3.我国基金管理公司的主要业务范围[掌握]:

（1）我国基金管理公司的业务主要包括：证券投资基金业务、受托资产管理业务、投资咨询业务，社保基金管理和企业年金管理业务、QDII 业务

（1） 受托资产管理业务

基金管理公司开展特定客户资产管理业务应具备的条件： ú 净资产不低于2亿 ú 最近1年资产管理规模不低于200亿或等值外汇资产 ú 管理证券投资基金2年以上，最近1年无违法违规行为 § 为单一客户办理特定资产管理业务，客户委托的初始资产不低于5千万 （1）投资咨询业务 § 基金管理公司不需审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司、其他合法机构提供投资咨询服务

例题：我国基金管理公司的主要业务范围包括（ ）。 A. 证券投资基金业务 B. 受托

资产管理业务 C. 起亚年金管理 D. 投资咨询服务

答案：ABD

4.证券投资基金托管人[掌握]: 由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算、会计核算等职责 例题：基金托管人的职责包括（ ）。 A.安全保管基金财产 B.按照规定开设基金财产的基金账户和证券账户 C.对所托管的不同基金财产分别设置账户 D.保存基金托管业务的记录、账册、报表和其他相关资料

答案：ABCD

5.证券投资基金当事人的关系[掌握]:

（1）基金份额持有人与管理人是委托关系

（2）管理人和托管人是委托关系、相互制衡关系

（3）份额持有人与托管人是委托关系

（4）管理人和托管人对持有人负责

例题：基金份额持有人和基金管理人是（ ）的关系。 A.所有者和经营者 B.相互制

衡 C.相互监督 D.委托与受托

答案：AD

第3节 证券投资基金的费用与资产估值

1.证券投资基金的费用[掌握]:

（1）基金管理费 （2）基金托管费 （3）基金交易费 （4）基金运作费 （5）基金销售服务费

例题：（ ）是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用。 A.基金管理费 B.基金销售服务费 C.基金交易费 D.基金运作费用

答案：A

2.证券投资基金资产估值[熟悉]:

（1）基金资产净值 基金资产净值＝基金资产总值－基金负债 基金份额净值＝基金资产净值／基金总份额

（2）基金资产估值：每个交易日当天估值，基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益，估值原则是： 对存在活跃市场的投资品种 对不存在活跃市场的投资品种 § 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值 以上原则不能可观反映公允价值的，管理人和托管人商定按最能恰当反映公允价值的价格估值

例题：一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高。尤其是封闭式基金，其基金份额的申购直接按基金份额资产净值计价。（ ）

第4节 证券投资基金的收入、风险与信息披露

1.证券投资基金的收入及利润分配[掌握]:

（1）基金利润分配通常有2种方式：分配现金、分配基金份额

（2）封闭式基金利润分配： 每年不少于1 次 年度利润分配比例不得低于年度实现收益的90％ 一般采用现金分配

（3）开放式基金利润分配 基金合同应约定每年分配的最多次数和最低比例 现金分配和分红再投资转换为基金份额

（4）货币市场基金利润分配： 现金分红和红利再投资 每日进行收益分配 每周五利润分配时同时分配周六和周日的利润；周一到周四分配利润时仅对当日利润进行分配 周五申购的基金份额不享有周五周六周日的利润，周五赎回的基金份额享有周五周六周日的利润

例题：货币基金利润分配的规定有（ ）。 A.可以再基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并赢得每日进行受益分配 B.当日申购的基金份额自下一个工作日起不想有基金的分配权益 C.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益 D.每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周五的利润 答案：ABCD

2.证券投资基金的投资风险[掌握]:

（1）市场风险 （2）管理能力风险 （3）技术风险：通讯系统、网络故障 （4）巨额赎回风险

例题：投资基金面临的技术风险有（ ）。 Ａ．注册登记系统瘫痪 Ｂ．核算系统无法正常显示基金净值 Ｃ．基金的投资交易指令无法及时传输 Ｄ．管理人员失误 答案：ＡＢＣ

3.基金的信息披露[掌握]:

（1）基金管理人、托管人、其他信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证真实性、准确性、完整性和及时性

（1）公开披露基金信息不得有下列行为： 虚假记载、误导性陈述、重大遗漏 对证券投资业绩进行预测 违规承诺收益或承担损失 诋毁其他基金管理人、托管人、发售机构

第5节 证券投资基金的投资

1.证券投资基金的投资范围[掌握] 上市股票、非公开发行股票、国债、企业债、金融债、公司债、货币市场工具、资产支持证券、权证等

2.证券投资基金的投资[掌握]:

(1）对基金投资进行的目的： 引导基金分散投资，降低风险 避免基金

操纵市场 发挥基金引导市场的积极作用

（2）投资范围的，基金资产不得用于下列投资：

（3）投资比例的，不得有下列情形:

例题：我国《证券投资基金法》规定，基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有（ ）情形。 Ａ．一直基金持有溢价上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的１０％ Ｂ．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的５％ Ｃ．基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 Ｄ．违法基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定 答案：ＡＣＤ