互联网金融对银行创新能力的影响研究——基于47家商业银行数据的

第３３卷第５期

合肥工业大学学报(社会科学版)

)JOURNALOFHEFEIUNIVERSITYOFTECHNOLOGY(SocialSciences

Vol．３３No．５

Oct．２０１９

互联网金融对银行创新能力的影响研究

———基于４７家商业银行数据的实证分析

()安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠　２３３０３０

王小磊,　邓留保

摘　要:选取４互７家商业银行的经验数据实证分析互联网金融对商业银行创新能力的影响.研究结果显示:联网金融发展对整体商业银行创新能力有显著的正向影响,但是这种影响因控股背景和地区经济发展水平不同而有差异.相对于国有控股银行,互联网金融的发展能够显著提升股份制商业银行创新能力;相对于经济发达地区的城市商业银行,农村商业银行受到互联网金融发展的“倒逼机制”作用更加显著.关键词:互联网金融;商业银行;普惠金融;创新能力

()中图分类号:F８３２．１　　　　文献标志码:A　　　文章编号:１００８Ｇ３６３４２０１９０５Ｇ００２０Ｇ０６

:ResearchontheInfluenceofInternetFinanceonBankInnovationAbility

EmiricalAnalsisBasedontheDatafrom４７CommercialBankspy

(,A,)SchoolofFinancenhuiUniversitfFinanceandEconomicsBenbu２３３０３０,Chinayog

,WANGXiaolei　DENGLiubao

basedontheemiricaldatafrom４７commercialbanks．TheresultsshowthatInternetfinancialdevelＧp

,omenthasasinificantositiveimactontheinnovationabilitfcommercialbanksbutthisimactpgppyoptionabilitfointＧstockcommercialbanks．Comaredwithurbancommercialbanksineconomicallyojpy

,develoedreionsruralcommercialbanksaremoresinificantlffectedbhe“backwardmechaＧpggyaytnism”ofInternetfinancialdeveloment．p

:;;KeordsInternetfinancecommercialbank;inclusivefinanceinnovationabilityyw

deendsonholdinackroundsandreionaleconomicdevelomentlevels．ComaredwithstateＧpgbggpp

,holdinommercialbanksthedevelomentofInternetfinancecansinificantlnhancetheinnovaＧgcpgye

:AbstractTheinfluenceofInternetfinanceontheinnovationabilitfcommercialbanksisstudiedyo

形成错位竞争的局面,在这种背景下,商业银行只有通过传统业务与互联网技术的融合,提高自身创新能力来增加市场竞争力.那么,互联网金融的发展是否推动商业银行创新能力的提升?互联网金融的发展对不同控股背景、不同区域的商业银行创新能力的影响是否不同?这些问题的探讨对我国商业银行经营模式的转型以及未来银行业的发展路径具有一定参考价值.

)最早L通过研究意大利银行的电子银行创新业务,发现电子银行业务的创uiiBuzzacchi等(１９９５g

随着第三方支付、众筹等互联网金融模式的发展,互联网金融和传统商业银行在市场上P２P网贷、

收稿日期:２０１９Ｇ０２Ｇ２１

;)基金项目:安徽财经大学重大科研项目(安徽财经大学研究生科研创新项目(ACKY１８０４ZDA)ACYC２０１７１１５,作者简介:王小磊(女,安徽阜阳人,硕士生;１９９４－)

,邓留保(男,安徽巢湖人,教授.１９７５－)

第５期　　　　　　　　　　王小磊,等:互联网金融对银行创新能力的影响研究２１

()也认为互联网金融的发展促使金融业市场竞争更加激烈,金融产品变得更加高效便捷,商业银行２００１

]２

.由于互联网金融的要想重获金融市场巨头地位,就需要利用高科技开发出具有竞争优势的新产品[发展,互联网金融挤占商业银行传统业务的市场份额,商业银行只有通过加快创新开发中间业务,才能弥补商业银行面临互联网金融冲击所带来的亏损,即互联网金融的发展会提升商业银行的创新能力(孙

[]３

).以上文献为本文的研究提供了很好的理论基础与研究方法,玉兰,我们以万德数据库对银行２０１８

]１

.L新与发展存在外溢效应,竞争对手的创新进度会激发其创新积极性,推动创新步伐[ihuiLin等

的分类为基础,将样本分为国有控股银行(本文指中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国交通银、)、行、中国建设银行)上市股份制商业银行(以下简称“股份制商业银行”非上市城市商业银行(以下简)称为“城市商业银行”以及农村商业银行来研究互联网金融的发展对不同控股背景和不同区域商业银行创新能力的影响.

一、研究假说

互联网金融在各行业中的渗透对商业银行传统业务造成了很大的冲击,主要体现在:无需中介、使金融产品受众更广、降低交易成本三个方面,这种冲击很可能会形成倒逼机制,推动商业银行的创新和

[][]４１８５

.G进步(陈孝明等,认为企业的创新能力对企业绩效有显著的正相关关２０１８)unda２０１１)y等(

系.商业银行的创新能力具有范围经济效益,在“金融脱媒”日益严重、银行监管日趋严格的形势下,银

[]６

).随着商业银行创新能力的行只有通过发挥创新能力来提高竞争优势,增加利润水平(朱明星,２０１３７

).基于以上本文提出以下假说:２０１０

假设１:互联网金融的发展对整体商业银行有积极影响.

[]

提高,银行能够对已有资源进行整合、利用,同时也能利用和转化这些资源构建新的竞争优势(李婧等,

[８]

.根据“展对商业银行创新绩效的正向影响会逐渐变小,甚至为负,即呈现倒U趋势(胡巍,倒２０１７)

互联网金融对城市商业银行创新绩效的影响不存在长期性,随着时间的推移过度的互联网金融发

逼机制”的作用原理,互联网金融的发展会挤占银行很大一部分业务,对银行的利润来源造成不小的冲击,商业银行为了抵御互联网金融的冲击,会积极开发新产品和业务,维持甚至提升自身的利润,在这种原理机制下,互联网金融的发展对商业银行的创新能力会有显著的正向影响.但是该作用的发挥受到银行自身规模大小的影响,规模大的商业银行公司治理机制较为完善,具有很好地抵御互联网金融风险.的能力,能积极面对互联网金融对银行创新能力的影响,则互联网金融对银行发挥显著的“倒逼作用”反之,对于银行规模较小、公司治理机制发展不完善的银行来说,新产品在成本、技术上都需要时间,互

[]９

,).但是国有控股联网金融具有一定的“时滞性”互联网金融的“倒逼作用”并不显著(吴成颂等,２０１６

银行则不同,它属于国家控股,受到互联网金融的冲击小,即使受到利润冲击也有支持以保其正常营业,银行创新的积极性有限.互联网金融的发展在整体上显著提高了商业银行的创新能力,但是这种,影响对资产规模小的银行具有“门槛效应”即互联网金融的发展是否提高商业银行的创新能力与该银行的资产规模大小有关,资产规模过小的银行没有财力进行产品的创新研发,资产规模过大的则需花费

[]１０

).由此本文提出以下假说:更多的决策时间,影响企业创新效率(廖戎戎等,２０１８

假设２:互联网金融对不同控股背景、不同区域的商业银行的创新能力影响不同.

二、研究设计

[４]１８

()模型设定与数据来源　本文借鉴陈孝明()的方法研究互联网金融的发展对商业银行１２０１８创新能力的影响,建立如下模型:

i个银行第t年,ε表示回归残差值.其他解释变量见下页表１.β代表各变量系数,

()被解释变量的选取　本文将银行中间业务净额与银行总资产的占比表示银行创新能力指标.２

NCFINFIFCARPLLNKAICUNVεit＝α＋１it＋２Wit＋３it＋４Nit＋５it＋６Dit＋７it＋８Nit＋itββββββββ上式被解释变量N解释变量ICF代表商业银行创新能力指标,NF代表互联网金融发展水平,it代表第

２２社会科学版)　　　　合肥工业大学学报(　　　　　　　　　　２０１９年１０月

[]１１().手续费及佣金收入包括代理业务、吴晓云,孙轻宇,结清算、咨询服务等各项手续费用,能够２０１２]４１９

.很多文献也将手续费及佣金收入作为银行创新能力指标,很好地代表商业银行创新能力[所以本

现如今银行创新能力主要体现在产品、服务、营销渠道上,商业银行资源中产品创新占据７０％－８０％

文也将采用手续费及佣金收入与银行总资产的比值来度量商业银行的创新能力.

()解释变量的选取　互联网金融的发展主要体现在三方面:第三方支付、３P２P网贷以及众筹融

资.由于众筹融资起步较晚,现我国互联金融的发展程度主要由第三方支付和P２P网贷规模进行衡年被称为互联网金融元年,因此本文引入虚拟变量WIF(２００９年至２０１２年取值０,２０１３年至２０１７年取

)值１作为观察互联网金融对银行创新能力影响的又一解释变量.

量,故本文采用２００９年至２０１７年第三方支付与P２P网贷的交易规模之和代表互联网发展指标.２０１３

()控制变量的选取　互联网金融的发展并不是影响商业银行创新能力的唯一因素,本文从商业４

银行的规模水平、监管水平、业务能力、董事构成四个方面分别选取了六个控制变量.不良贷款率NPL和资本充足率C银行拥有良好的资本充足率和不良贷款率意味着该AR是银行两个重要的监管指标,银行有良好的经营绩效,有能力研发新产品提高创新能力.资产规模对银行的创新能力一般呈正向影响,本文选取银行总资产的对数L和贷款占总资产的NK代表银行规模.存款占总资产的比重(CUN)而贷款的增加对银行创新的影响则有双面性,贷款量越多银行的利润越多,同时过多的贷款发放量也给

[]１２(),曾萍,邬绮虹２本文设置变量NV代表银行董事中是否有女性董事.具体变量见表１.０１２

)比重(代表银行业务能力的大小,存款增多代表银行有足够的资金进行科研开发,提高创新能力,DAI银行带来了一定的风险,降低银行的创新空间.考虑到女性董事对企业技术创新具有显著的正向作用

表１　各变量及定义

变量名称

被解释变量解释变量控制变量

商业银行创新能力

互联网金融互联网金融发展程度

资本充足率不良贷款率资产规模存资比贷资比是否有女性董事

符号INFNCFWIF

变量定义

净手续费及佣金收入/总资产

２００９－２０１２年赋值为０,２０１３－２０１７年赋值为１

资本与加权风险之比

五级贷款分类下年末不良贷款占总资产余额的比重

银行总资产的对数,表示银行规模的大小年末存款总额与银行资产总额的比重年末贷款总额与银行资产总额的比重

有赋值为１,没有则赋值为０

第三方支付与P２P网贷交易规模之和/总资产

CARLNKNPL

CUNDAINV

三、实证分析

样本数据的选取１．

本文根据万德数据库中对银行的分类目录分别在上市银行、城市商业银行以及农村商业银行的三

个分目录下选取样本,选择了５数据的搜集来源于万德数据库以及各银行官网中的定期６家商业银行,报告,剔除了９家数据缺失严重的银行,最后选择了４７家银行２００９－２０１７年数据作为研究样本.第三方支付规模来自艾瑞咨询网站,而P２P网贷交易规模来源于网贷之家网站.

描述性统计２．

下页表２给出了各变量描述性统计值,从该表我们可以看出,互联网金融的平均值为５最６．５０６４７,

小值与最大值之间差距很大,说明互联网金融在这九年中发展迅速.从银行角度看,手续费及佣金收入与总资产比例的变化较大且不断上升,说明银行注重创新能力的发展,对传统业务模式做出了改变.不良贷款率的均值为１．最大值为２并且从数据上看不良贷款率有上升的趋势.贷资比的４９４８９３,６．４１,平均值约为０．占银行总资产比例较小,表明银行有意识降低对传统业务的依赖,注重发展其他４６０７６,业务模式以提高利润.

第５期　　　　　　　　　　王小磊,等:互联网金融对银行创新能力的影响研究

表２　描述性统计

变量INFNCFWIF

观测值４１７４１７４２３４１９４１９４１７４１７４１７４１５

平均值０．００３１７２２０．５５５５５５６１２．９３５２７１．４９４８９３０．７２６７４４１０．７４９３９７６３．５３９７５６．５０６４７

标准差０．００２４７６５０．４９７４９２４２．１８４６８１２．００６２６８０．１３８０６０８０．１１２４３３６０．４３３８３３０．８５２０４３１０２．８９２４

最小值０．０４２８７２１

３．２４２．００００８７

０００．００００３２

最大值１３３２．４４５３３．６７５．４１６４２５０．７８６６４２７

１１．０８９５８２２６．４１１０．０１２１９

２３

CARLNKNPL

CUNDAINV

０．４６０７５５７４

０．０５９４６３７０．０４２０２３２

０

对数据进行平稳性检验,通过L则不需要进行协整检验.LC和IPS两种方法得出数据是平稳的结论,对模型进行H得出p值为０．故该模型应使用固定效应模型.表３给出ausman检验,００００１小于０．０５,中,互联网金融对整体商业银行创新能力都呈现正相关且都在１％的置信水平上显著,这表明互联网金融促进整体商业银行创新能力的提升,即本文的假设１得到了验证.互联网金融对整体商业银行创新能力的积极影响主要原因如下:

首先,面对互联网金融挤占金融市场份额的现状,银行业开始从新的角度认识自己,也对其自身业务进行转变.一方面,引进互联网技术实现业务互联网化的转变,推动线上业务的发展;另一方面,开发,新产品,推出活期存款理财等业务,增加竞争优势.毋庸置疑,互联网金融的发展放大了“鲶鱼效应”推动商业银行重新认清自己,银行业更加注重提升创新能力.

其次,互联网金融的发展也会给银行业带来负面影响,但是这种影响出现在银行重新审视自己形成正面效应之前,并且时间较短,可以说互联网金融的发展对商业银行创新能力影响的正面效应中和了负面效应,并最终体现为正面效应.综上,互联网金融的发展对商业银行创新能力产生正向影响.

表３　互联网金融对整体商业银行创新能力影响回归结果Coefficients

模型１

T值

Coefficients

∗∗

０．４９４９８２７∗

实证结果及分析３．

()互联网金融对整体商业银行的影响　本文使用s首先１tata１４．０软件对以上面板数据进行分析,

了互联网金融对整体商业银行创新能力的回归结果,首先模型１和模型２的F值分别为１４．８２和１０．９,且两个模型的拟合度分别为４即两个模型都达到了统计学的研究标准.模型１和模型２５％和３３％,

模型２

INF

CARLNKNPL

WIF

∗∗

０．４６２０１９２∗１１．７７－４．８８－０．４３－０．５６－１．０４

∗∗

１０．７９∗

T值６．７９０．１６２．７１２．６８－０．６３－９．６３３．２１

∗∗

－０．０６７４２９６∗

CUNDAINVFN

∗∗－０．３４１７１７２∗

∗∗１．１２３９４５∗

－０．０８４２０６４

０．０１４１７２１１．０５２．７４

∗∗

－０．０３７３８１１∗

∗∗０．５７０８８９∗∗∗１．２２１９２８∗∗∗１．９８８９９４∗

－０．０３７３８１１

－２．４８

_cons

２

AdＧRj

∗∗

－６．７３６０５２∗

∗∗

１４．８２∗

－０．０９１３４９５

－７．１１∗∗

－９．６７５７７∗

－０．０６１１４４１

０．４５６９４７

０．３３２４４７

２４社会科学版)　　　　合肥工业大学学报(　　　　　　　　　　２０１９年１０月

()互联网金融对不同持股背景、不同区域的商业银行的影响　本文将４２７家商业银行分为国有控股银行、股份制商业银行、城市商业银行以及农村商业银行四个样本,用来研究互联网金融的发展对不同控股背景、不同区域的商业银行创新能力的影响,回归结果分别如表４中模型３至模型６所示.对各个模型进行H模型３至模型５用固定效应模型,模型６用随机效应模型.ausman检验,

从模型３可看出,互联网对国有控股银行创新能力系数在５％的置信水平上为负,主要原因是国有

控股银行受国家干预,银行的业务模式受到国家的影响较大,所以国有控股银行创新能力受互联网金融冲击较小.此外,国有控股银行受到监管压力较大,不良贷款率的增加引起和监管机构的更加严格的监管控制,国有控股银行的创新研发行动受到阻碍.由于监管压力,国有控股银行只能通过传统业务模式降低不良贷款率,银行的财力及精力被分散,创新模式的转型被进一步搁浅.从模型４得出互联网金融对股份制商业银行创新能力显著为正,其他变量系数与整体商业银行的系数大体一致.模型３和模型４很好地说明了互联网金融对不同控股背景的商业银行创新能力影响不同甚至相反.

模型５和模型６的互联网金融系数都为正,但是较农村商业银行,互联网金融对城市商业银行创新能力影响很小,说明互联网金融对农村商业银行影响较大.主要是由于农村商业银行所处地区经济发展水平较城市商业银行低,城市商业银行比农村商业银行由于更早接触互联网金融带来的冲击,所以也更早做出业务模式转型.随着互联网金融的发展,互联网金融对城市商业银行创新能力的影响力度变小,而农村商业银行规模较小,受到互联网的冲击很大,在大型商业银行和互联网金融的双重竞争压力经济发达地区的银行受互联网金融６的结果表示互联网金融的发展对不同区域的商业银行影响不同,影响较小,经济不发达的地区受到“倒逼机制”作用更加显著,创新能力显著提升.行创新能力影响不同,假设２得到验证.

综上所述,模型３和模型４、模型５和模型６说明互联网金融对不同控股背景、不同区域的商业银下,农村商业银行只有加快业务模式的转型,提升创新能力才能维持甚至扩大市场份额.模型５和模型

表４　互联网金融对不同控股背景、不同区域商业银行创新能力影响回归结果INF

∗

－０．０００８７５５∗∗０．０００３２７∗

模型３

CARLNKNPL

∗∗－０．０００７９３５∗∗∗－０．００２１１１８∗

∗∗

０．００１５１２２∗∗∗０．００９２６３３∗∗∗０．０１１１４７６∗

－０．０００１８１２

∗０．０００４６∗

模型４

∗

０．００００００５４２∗

模型５

∗０．００００８８４∗∗０．００１１８８９∗

－０．００００６４３

∗

０．００２１９２８∗

模型６

０．０２７９１６３０．０１４８５７６

CUNDAINVFN

－０．００６１２４２－０．０００１１２７－０．００２６４２１０．５１７４

∗

３．１４∗

０．００２３５９７

_cons

２

AdＧRj

∗∗

－０．０４３２５７５∗

∗０．００１１２１１∗

－０．００１７５２６

－０．０００３１４５０．００３０６４３０．０００１３７２０．２０６６．１３２３

∗∗

２．０９９０４９∗∗∗２．８２９７９７∗∗∗５．１２４９４９∗

５

∗∗

２０．６∗

０．８８６４

８

－０．００１９６７２∗∗

－１８．２７０８２∗

－０．２２５２８２９０．２２３０

９

四、结论及对策建议

随着互联网金融与各行业的融合,银行在金融市场面临巨大的冲击,这种冲击也让银行重新审视自己,加快银行互联网化业务模式的转型,提高差异化竞争优势.本文以４７家商业银行的经验数据为样本,得出结论:从整体来看,互联网金融的发展显著提高了商业银行创新能力.互联网金融的发展促进了商业银行传统业务模式的改革,银行业的业务重心开始向中间业务倾斜,但是目前商业银行的盈利模式还是以利差收入为主.进一步研究发现,互联网金融对不同控股背景、不同区域的商业银行创新能力

第５期　　　　　　　　　　王小磊,等:互联网金融对银行创新能力的影响研究２５

的影响不同.国有控股银行资产规模庞大,受到金融监管非常严格,且互联网金融带来的冲击,会给予支持帮助缓解,互联网金融的发展对其创新能力的影响为负.而股份制商业银行受到互联网金融的正向影响.城市商业银行与农村商业银行地区经济发展水平虽然不同,但都受到互联网金融的正向“倒逼机制”效应更为显著.

影响,且相对于经济发展水平较高的城市商业银行,农村商业银行的创新能力受到互联网金融发展的

以上实证研究显示互联网金融对整体商业创新能力的结果为正,但是由于研究时间跨度较小,研究

结果存在时滞性的影响,互联网金融对商业银行创新能力的影响有可能呈负向且没有显现出来,所以我们不能忽视其带来的负面影响.因此本文提出以下建议:一是提升中间业务的创新,推出一系列符合客户需求多样化的产品及服务提高市场差异化竞争优势.二是加快与互联网金融业务的融合.银行应加强与互联网机构合作,利用互联息技术的优势,建立完善的内部客户信息系统平台,推出线上理财创新产品,提高服务质量,实现线上理财智能化、高效化.三是对于股份制商业银行,国家应给予重视,适当放松干预,并借助国有控股银行的影响力进行商业银行互联网化转型的试点,带动银行业的业务模式转型.四是应重视地区的平衡发展,加大不同地区经济倾斜力度.农村商业银行应完善公司内部治理结构,学习城市商业银行应对互联网金融冲击的措施,并结合当地经济发展水平,利用大数据等互联网技术,提高中间业务产品、服务模式的创新能力,提升整体竞争力.参考文献:

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(责任编辑　谢媛媛)